Gérer, c'est prévoir, faire des budgets, anticiper les entrées et sorties d'argent. Gérer financièrement l'entreprise consiste largement à résoudre ses problèmes de robinets.
On peut tout d'abord partir de l'historique, le tableau de financement, qui montre le débit des divers robinets financiers au cours des années ...écoulées.
Pour passer aux budgets prévisionnels, on s'occupera de deux principaux schémas de tuyauterie : le plan de financement, qui concerne plutôt le moyen ou long terme, et le plan de trésorerie, qui concerne le court terme. Bien entendu, ils peuvent interférer entre eux:
· Le plan de financement (tableau de financement prévisionnel)
prévoit, sur plusieurs années si possible, Il concerne les immobilisations, le fonds de roulement, les capitaux propres, les emprunts MLT, etc..
Il sert notamment à préparer les nouveaux investissements tout en respectant un bon équilibre financier.
Comme quoi, l'intention est bonne, à condition de ne pas partir de chiffres de prévision fantaisistes
(eh oui, ça arrive, notamment des sous-estimations de besoins, l'être humain est parfois pétri d'illusions !).·
Le plan de trésorerie,
dressé de mois en mois, voire au jour le jour, prévoit l'évolution du bas de bilan (réalisable et disponible, dettes à court terme) en fonction des échéances.
Il sert d'indicateur pour manipuler les robinets (accélérer les entrées, limiter des sorties, placer des excédents ou rembourser des crédits), cela dans un double but :
- S'assurer qu'on aura de quoi payer ces échéances, sous la forme de liquidités ou d'autorisations de crédits à court terme;
- Améliorer les intérêts reçus et minorer ceux payés, en minimisant la trésorerie inemployée et les crédits utilisés, mais sans nuire à cette nécessité de couvrir les échéances.
Il faut donc régler les robinets ni trop chaud (rater les échéances de paiement), ni trop froid (argent non rentré au bercail, ou restant inemployé). C'est ce délicat doigté que vous exercez chaque matin pour ne pas être ébouillanté ou frigorifié sous la douche.
Les financements externes
En plus de sa source interne, la CAF ( capacité d'auto financement), l'entreprise dispose généralement de "financements externes":
Apports d'argent de ses actionnaires, ou plus généralement recours au marché financier : augmentation de capital ou de comptes d'associés, souscription d'obligations convertibles ou classiques,
Augmentation des financements bancaires à long et moyen terme.
L'entreprise doit gérer au plus près ces ressources venant de son fan club financier, au point parfois de les ...réduire.
Le plan de financement peut prévoir que la CAF servira à rembourser une partie des Dettes à Moyen et Long Terme. Il peut arriver d'ailleurs que le marché, ou bien les banques, l'imposent en refusant des financements ou en les rendant plus coûteux.
Le plan (ou tableau) de financement, en pratique
Le plan de financement est un tableau prévisionnel.
Il existe aussi, pour l'information des actionnaires et analystes, un équivalent historique, retraçant le passé. Dans ce cas, on parle simplement, comme les artistes peintres, de "tableau de financement".
Ce document chiffré compare, par exemple pour chacune des 5 années à venir (plan de financement) ou passées (tableau de financement), les données suivantes
Côté pile (besoins)
Dans certains cas, pertes à combler (si besoin est, côté ressources, par des transfusions de sang, sous forme de capital frais),
Paiement de dividendes,
Dépenses d'investissement (avec si possible une ligne pour les besoins imprévus et les opportunités éventuelles),
Augmentation du besoin de fonds de roulement : besoins supplémentaires de stocks et de crédits aux clients qu'entraînera la progression de l'activité,
Remboursements d'emprunts (et parfois rachat d'actions pour réduire le capital).
Côté face (ressources)
CAF "corrigée nette" (= après paiement des dividendes) : elle comprend les mises en réserves, amortissements et certaines provisions un peu tirées par les cheveux qui ont peu de chance de se concrétiser par des pertes ou des charges (autres que des dépenses d'investissement). Attention, M'ssieurs-dames, il se peut, mais oui, que la CAF brute ou nette soit négative à une année donnée!
Ventes d'actifs dont, pourquoi pas, des "bijoux de famille" (actifs stratégiquement peu utiles mais de grande valeur marchande),
Prélèvements sur le fonds de roulement excédentaire (utilisation du "trésor de guerre"),
Sources externes : augmentation de capital en numéraire, emprunts auprès des banques, du marché (obligations), des associés (comptes d'associés, par exemple celui de la société-mère).
Lun 2 Fév - 16:32